問題導(dǎo)航

問題1、國際銀團(tuán)貸款的簡介

問題2、什么是銀團(tuán)貸款？

問題3、銀團(tuán)貸款是什么意思？

問題1、國際銀團(tuán)貸款的簡介

國際銀團(tuán)貸款是指借款人以委任書（Mandate Letter）的形式授權(quán)牽頭行（Leading Bank或Managing Bank）組織銀團(tuán)向其提供貸款。直接參與型的國際銀團(tuán)貸款是在牽頭行的組織下，各參與行直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，按照一份共同的協(xié)議所規(guī)定的統(tǒng)一條件貸款給借款人，參與行與借款人之間存在著直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。而間接參與型的國際銀團(tuán)貸款則是先由牽頭行向借款人提供或承諾提供貸款，然后由牽頭行把已提供的或?qū)⒁峁┑馁J款以一定的方式轉(zhuǎn)讓給參與行，參與行與借款人之間一般不存在直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，某些情況下借款人甚至不知道參與行的存在。 由一家或幾家銀行牽頭，多家銀行參加而組成的國際銀團(tuán)，按照內(nèi)部分工和出資比例向某一借款人發(fā)放的貸款。銀團(tuán)的大小是根據(jù)項(xiàng)目的籌資規(guī)模決定的。銀團(tuán)成員少則幾家，多則幾十家。銀團(tuán)貸款分為直接貸款和間接貸款，前者是由銀團(tuán)內(nèi)各成員行委托代理行向借款人發(fā)放、回收和統(tǒng)一管理的貸款；后者是由牽頭行將參加貸款權(quán)（即貸款份額）分別轉(zhuǎn)售給其他成員行，全部的貸款管理工作均由牽頭行負(fù)責(zé)的貸款。

問題2、什么是銀團(tuán)貸款？

銀團(tuán)貸款一項(xiàng)銀團(tuán)貸款（或者是“銀團(tuán)型銀行機(jī)構(gòu)”）是一種大筆貸款，在這種貸款的實(shí)施中，銀行集團(tuán)一起工作，為借款者提供資金。通常有一個(gè)領(lǐng)銜的銀行（稱為“籌劃人”或“代理商”）負(fù)責(zé)貸款的百分比分配，將銀行的儲備金（盈余）轉(zhuǎn)給其他銀行。銀團(tuán)貸款是互惠貸款的反面，它僅有一個(gè)借貸者和一個(gè)出借者（常常是一家銀行或金融機(jī)構(gòu)）。一項(xiàng)銀團(tuán)貸款要比共同參與放款額度更大也更加復(fù)雜。在一項(xiàng)銀團(tuán)貸款中，常常有兩個(gè)以上的銀行參與。（又稱辛迪加貸款：Syndicate Loans）被廣泛地應(yīng)用在工業(yè)領(lǐng)域和新興的市場經(jīng)濟(jì)國家中的撥款償付利息措施中。銀行可能會缺乏在某些類型的交易中，在一些地理區(qū)域或工業(yè)部門中的啟動階段，或者真正需要削減開辦經(jīng)費(fèi)的時(shí)候開展行動。一旦在一個(gè)浮動匯率基準(zhǔn)點(diǎn)（特別是倫敦銀行同業(yè)拆借利率）的普遍盈利時(shí)（這種基準(zhǔn)點(diǎn)是根據(jù)貸款的金額而劃定的），實(shí)施銀團(tuán)貸款的銀行就可以獲得各種款項(xiàng)。盈利性貸款根據(jù)其年資而獲利，而相同的銀行可以在銀團(tuán)貸款中發(fā)揮各種作用。
與保險(xiǎn)合同一樣，一項(xiàng)貸款是對風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)承擔(dān)。關(guān)于貸款的某種分類而言，銀行有自己的規(guī)律，它們認(rèn)為，可能會有5%的借債人破產(chǎn)。如果銀行的貸款額度中有這5%的假設(shè)，則銀行就需要對貸款收取10%以上的利息才能使自己獲利。通常，銀行與金融市場使用風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行定價(jià)，根據(jù)普通的貸款額度的風(fēng)險(xiǎn)和特殊借款者的風(fēng)險(xiǎn)制定貸款利率。然而，那些與較大宗的商業(yè)貸款相關(guān)的問題一般并不太多。大宗的商業(yè)貸款中如果有一宗出現(xiàn)了違約（即發(fā)生了上述5%的情況），則銀行就會損失它所有的財(cái)產(chǎn)。所以，最佳選擇應(yīng)該是將所有銀行劃分開來，或者彼此“聯(lián)合”它們的大宗貸款，這樣，每家銀行都會得到它們貸款投資組合中自己應(yīng)得的那一份。對于那些銀團(tuán)貸款來說，經(jīng)常受到評價(jià)的原因就在于它們可以避免財(cái)產(chǎn)的大量或出人意料的虧損，取而代之的是它一般僅會受到少量的且可以預(yù)測到的虧損。較少的且更加可以預(yù)知的虧損會得到許多管理團(tuán)隊(duì)的關(guān)注，因?yàn)檫@種虧損通常是可以接受的，那些具有“連續(xù)而流暢的”或更加穩(wěn)定盈利的公司相對于它的盈利來說，可以獲得較高的股票價(jià)值，那些獲利的管理者往往都是先從股票開始的。沃倫·巴菲特對此提出了指責(zé)，他認(rèn)為在許多時(shí)間里，這種行為是荒謬的。如果銀行不通過銀團(tuán)貸款而繼續(xù)成為一種代表，而且如果銀團(tuán)貸款能夠減少它們的邊緣利益的話，則在一個(gè)較長時(shí)間里，一家銀行就會不用實(shí)施銀團(tuán)貸款而獲得更多的資金。
在投資銀行和保險(xiǎn)業(yè)界，這種動力源所起的作用是相似的——在這些部門中，也會發(fā)生類似“銀團(tuán)貸款”的情況。為了避免所有的借債人都蜂擁到那些銀團(tuán)型銀行去，在眾多的銀團(tuán)型銀行中就會有一家扮演著所有銀團(tuán)成員工作機(jī)構(gòu)的角色，并可能成為它們與借債者之間的連接點(diǎn)。
銀團(tuán)貸款市場可以大致分為兩類。第一種是為小型公司設(shè)計(jì)的（貸款額度一般在2000萬～2.5億美元之間），其特征在于一般由一個(gè)銀行集團(tuán)提供一種額度固定的貸款。比此更大額的貸款往往是一種更加開放式的交易，實(shí)際上也是一種更具活力的交易，所以它們更像一種有規(guī)律的公債。這些貸款包括對沖基金、退休基金、銀行貸款以及其他投資手段。遭遇次貸危機(jī)之前，那種較大宗的銀團(tuán)貸款雖然是由一家銀行“代理”的，但大多也會以“擔(dān)保貸款契約”的形式被出售給國際金融市場。實(shí)際上，對于這些大宗貸款，那些代理銀行就常常會把自己短期借出的錢收回來，然后以貸款的形式投資給“擔(dān)保貸款合同”簽約的借債者。由于次貸危機(jī)，許多國際固定（財(cái)產(chǎn)）受益（借貸）資金市場的規(guī)模大為縮水。因此，許多銀行被自己并不愿意借出的借期僅有幾個(gè)月的貸款所糾纏，如果有可能，它們絕對不會做這種貸款生意。這些貸款被稱為“被掛起來的貸款”，而且也是最近進(jìn)入虧損的原因。

問題3、銀團(tuán)貸款是什么意思？

　　根據(jù)我國法律規(guī)定，銀團(tuán)貸款是指由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定時(shí)間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)。　　分類　　按銀團(tuán)貸款的組織方式不同，分為直接銀團(tuán)貸款和間接銀團(tuán)貸款。　　直接貸款　　銀團(tuán)貸款　　由銀團(tuán)各成員行委托代理行向借款人發(fā)放、收回和統(tǒng)一管理貸款。國際銀團(tuán)貸款以直接銀團(tuán)貸款方式為主。　　間接貸款　　由牽頭行直接向借款人發(fā)放貸款，然后再由牽頭行將參加貸款權(quán)(即貸款份額)分別轉(zhuǎn)售給其他銀行，全部的貸款管理、放款及收款由牽頭行負(fù)責(zé)。　　優(yōu)勢　　充分發(fā)揮金融整體功能，更好地為企業(yè)特別是大型企業(yè)和重大項(xiàng)目提供融資服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)壯大和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，分散和防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。