大家好今天來(lái)介紹《債務(wù)抵押證券》債務(wù)抵押證券的設(shè)計(jì)機(jī)制是什么的相關(guān)問(wèn)題，小編就來(lái)給你解答一下，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，來(lái)看看吧

什么是次級(jí)按揭抵押證券

次級(jí)抵押貸款（subprime mortgage loan,即“次級(jí)按揭貸款”）

次級(jí)抵押貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。在前幾年美國(guó)住房市場(chǎng)高度繁榮時(shí)，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)迅速發(fā)展。但隨著美國(guó)住房市場(chǎng)大幅降溫，加上利率上升，很多次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的借款人無(wú)法按期償還借款，導(dǎo)致一些放貸機(jī)構(gòu)遭受嚴(yán)重?fù)p失甚至破產(chǎn)。美國(guó)次級(jí)抵押貸款危機(jī)引發(fā)了投資者對(duì)美國(guó)整個(gè)金融市場(chǎng)健康狀況和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂，導(dǎo)致近來(lái)股市出現(xiàn)劇烈震蕩。
美國(guó)抵押貸款市場(chǎng)的“次級(jí)”（Subprime）及“優(yōu)惠級(jí)”（Prime）是以借款人的信用條件作為劃分界限的。根據(jù)信用的高低，放貸機(jī)構(gòu)對(duì)借款人區(qū)別對(duì)待，從而形成了兩個(gè)層次的市場(chǎng)。信用低的人申請(qǐng)不到優(yōu)惠貸款，只能在次級(jí)市場(chǎng)尋求貸款。兩個(gè)層次的市場(chǎng)服務(wù)對(duì)象均為貸款購(gòu)房者，但次級(jí)市場(chǎng)的貸款利率通常比優(yōu)惠級(jí)抵押貸款高2％～3％。
次級(jí)抵押貸款具有良好的市場(chǎng)前景。由于它給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的借款者提供按揭服務(wù)，所以在少數(shù)族裔高度集中和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)很受歡迎。
次級(jí)貸款對(duì)放貸機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)高回報(bào)業(yè)務(wù)，但由于次級(jí)貸款對(duì)借款人的信用要求較優(yōu)惠級(jí)貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級(jí)房貸機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也天然地更大：瑞銀國(guó)際（UBS）的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國(guó)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的還款違約率高達(dá)10.5％，是優(yōu)惠級(jí)貸款市場(chǎng)的7倍。
對(duì)借款者個(gè)人而言，違約會(huì)使其再融資難度加大，喪失抵押品的贖回權(quán)，無(wú)法享有房?jī)r(jià)上漲的利益。而且，任何一個(gè)借款人的違約對(duì)借款者所居住地區(qū)也有不良影響。據(jù)芝加哥的一項(xiàng)調(diào)研，一個(gè)街區(qū)如果出現(xiàn)一起違約止贖，則該街區(qū)獨(dú)立式單一家庭住房平均價(jià)值將下跌10％，而一個(gè)地區(qū)如出現(xiàn)較為集中的違約現(xiàn)象，將會(huì)嚴(yán)重降低該地區(qū)的信用度。
美國(guó)次級(jí)按揭客戶的償付保障不是建立在客戶本身的還款能力基礎(chǔ)上，而是建立在房?jī)r(jià)不斷上漲的假設(shè)之上。在房市火爆的時(shí)候，銀行可以借此獲得高額利息收入而不必?fù)?dān)心風(fēng)險(xiǎn)；但如果房市低迷，利率上升，客戶們的負(fù)擔(dān)將逐步加重。當(dāng)這種負(fù)擔(dān)到了極限時(shí)，大量違約客戶出現(xiàn)，不再支付貸款，造成壞賬。此時(shí)，次級(jí)債危機(jī)就產(chǎn)生了。 自2005年四季度以來(lái)，美國(guó)的住房市場(chǎng)出現(xiàn)低迷，新開(kāi)量、新建房和存量房的銷售量開(kāi)始下降，房?jī)r(jià)也開(kāi)始走低，住宅市場(chǎng)的周期波動(dòng)不僅影響著美國(guó)經(jīng)濟(jì)，也給銀行和金融業(yè)帶來(lái)不小的沖擊，其中，次級(jí)債危機(jī)成了影響美國(guó)及全球金融市場(chǎng)的導(dǎo)火索。
一、次級(jí)抵押貸款和次級(jí)債的基本特征
所謂的次級(jí)抵押貸款是指向低收入、少數(shù)族群、受教育水平低、金融知識(shí)匱乏的家庭和個(gè)人發(fā)放的住房抵押貸款。其基本特征(表1)可歸納為：
(1)個(gè)人信用記錄比較差，信用評(píng)級(jí)得分比較低。美國(guó)的信用評(píng)級(jí)公司 (FICO)將個(gè)人信用評(píng)級(jí)分為五等：優(yōu)(750～850分)，良(660～749分)，一般(620～659分)，差(350～619分)，不確定(350分以下)。次級(jí)貸款的借款人信用評(píng)分多在620分以下，除非個(gè)人可支付高比例的首付款，否則根本不符合常規(guī)抵押貸款的借貸條件。
(2)貸款房產(chǎn)價(jià)值比和月供收入比較高。美國(guó)的常規(guī)抵押貸款與房產(chǎn)價(jià)值比(LTV)多為80%，借款人月還貸額與收入之比在30%左右。而次級(jí)貸款的LTV平均在84%，有的超過(guò)90%，甚至100%，這意味著借款人的首付款不足20%，甚至是零首付，那么，在沒(méi)有任何個(gè)人自有資金投入的情況下，銀行就失去了借款人與銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本保障，其潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見(jiàn)的。借款人還貸額與收入比過(guò)高，意味著借款人收入微薄，還貸后可支付收入有限，其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也比較弱。
(3)少數(shù)族群占比高，且多為可調(diào)利率，或只支付利息和無(wú)收入證明文件貸款。據(jù)美國(guó)抵押貸款銀行協(xié)會(huì)的調(diào)查表明：37.8%次級(jí)抵押貸款借款人是拉美移民，53%是美籍非洲人。這些少數(shù)種族的居民基本沒(méi)有信用史料，也無(wú)收入證明文件。次級(jí)抵押貸款90%左右是可調(diào)整利率抵押貸款；30%左右是每月只付利息，最后一次性支付的大額抵押貸款或重新融資。這類抵押貸款開(kāi)始還貸款負(fù)擔(dān)較輕、很誘人，但積累債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，特別是當(dāng)利率走高、房?jī)r(jià)下跌時(shí)，重新融資只能加劇還貸負(fù)擔(dān)。
4)拖欠率和取消抵押贖回權(quán)比率較高。由于次級(jí)抵押貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)比較大，違約風(fēng)險(xiǎn)是優(yōu)級(jí)住房貸款的7倍，因此，次級(jí)貸款的利率比優(yōu)級(jí)住房抵押貸款高350個(gè)基點(diǎn)，且80%左右為可調(diào)整利率。當(dāng)貸款利率不斷下調(diào)時(shí)，可以減輕借款人的還貸負(fù)擔(dān)；但是當(dāng)貸款利率不斷向上調(diào)時(shí)，借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)隨著利率上調(diào)而加重，導(dǎo)致拖欠和取得抵押贖回權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)加劇。2007年，次級(jí)抵押貸款的拖欠率(拖欠30天)和取消抵押贖回權(quán)的比率分別高達(dá)13.33%和4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于優(yōu)級(jí)抵押貸款2.57%的拖欠率和0.5%的取消抵押贖回權(quán)比率。

用房子給別人抵押貸款,別人還不上,我的證券帳戶會(huì)凍結(jié)嗎？

證券賬戶暫時(shí)不會(huì)凍結(jié)。你房產(chǎn)有一點(diǎn)麻煩。你房子有可能被拍賣。

在生活中大多數(shù)人都有急需用錢的時(shí)候，并且所需數(shù)額較大，為了能向銀行貸出一筆數(shù)額較大的資金，大家通常會(huì)把房屋抵押給銀行，這種方式更容易獲得貸款。那么您是否擔(dān)心，房產(chǎn)抵押貸款還不上怎么辦？還不上有什么法律后果？

住房抵押貸款是銀行為保證貸款的安全，把借款人的房地產(chǎn)、有價(jià)證券及其他憑證，通過(guò)一定的契約合同，合法取得對(duì)借款人財(cái)產(chǎn)的留置權(quán)和質(zhì)押權(quán)而向其提供的一種貸款。

住房抵押貸款需要有明確的貸款用途，不能用于法律法規(guī)明令禁止的用途，比如：炒房，炒股是不允許的，要求抵押房屋貸款的用途專款專用，并接受貸款發(fā)放方以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)違規(guī)，銀行有權(quán)追回貸款。

房產(chǎn)抵押貸款還不上怎么辦

1、申請(qǐng)延續(xù)展期

如果實(shí)在是資金周轉(zhuǎn)不靈，暫時(shí)不能拿出錢來(lái)還的話可以向銀行申請(qǐng)寬限期。一般如果情況屬實(shí)的話，銀行會(huì)同意將還款的日期延續(xù)在一定的期限。

2、向親朋好友借錢還貸

如果經(jīng)濟(jì)困難，但又不想房子被拍賣的話，可以先向親戚朋友借錢還了銀行的貸款。親戚朋友在人情方面可能多多少會(huì)給予幫助。

3、抵押物被拍賣

如果實(shí)在窮盡所有辦法都無(wú)力償還貸款的，只好讓銀行拍賣房屋。通常拍賣房屋的價(jià)值會(huì)比市場(chǎng)價(jià)格要低，所得的價(jià)款會(huì)優(yōu)先償還貸款，剩余的部分才會(huì)返還本人。所以，不到最后，都不要走到拍賣房屋這一步。

房產(chǎn)抵押貸款還不上怎么辦
還不上的法律后果

1、產(chǎn)生罰息

在一定期限內(nèi)如果還不上貸款會(huì)產(chǎn)生一定的罰息。如果未按時(shí)還貸款的話，罰息是按照貸款的利率的百分之一百三十來(lái)收取的。

2、被列入央行的征信系統(tǒng)

未能按時(shí)換貸會(huì)對(duì)自己的個(gè)人信用產(chǎn)生影響，對(duì)日后辦理信用卡啊、其他貸款等都會(huì)有影響。

3、銀行拍賣

如果經(jīng)過(guò)多次催繳仍不還貸款的，銀行會(huì)選擇拍賣的方式來(lái)彌補(bǔ)為還的貸款。

以上就是房產(chǎn)抵押貸款還不上怎么辦？還不上的法律后果的全部?jī)?nèi)容，對(duì)于大多數(shù)家庭來(lái)說(shuō)，房子被拍賣就意味著一家人的生活將會(huì)遭到翻天覆地的改變，讓原本有一個(gè)溫暖小家的孩子要跟著父母去各個(gè)條件簡(jiǎn)陋還時(shí)時(shí)加價(jià)的出租屋內(nèi)辛苦的生活。所以如果可以的話，我們應(yīng)該盡可能的避免這種問(wèn)題。

影響固定收益證券的因素有哪些

　　固定收益證券也稱為債務(wù)證券，是指持券人可以在特定的時(shí)間內(nèi)取得固定的收益并預(yù)先知道取得收益的數(shù)量和時(shí)間，如固定利率債券、優(yōu)先股股票等。

　　固定收益證券是一大類重要金融工具的總稱，其主要代表是國(guó)債、公司債券、資產(chǎn)抵押證券等。固定收益證券包含了違約風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。各類風(fēng)險(xiǎn)的回避是固定收益證券被不斷創(chuàng)新的根本原因。

固定收益證券能提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流。

例如，公司債券的發(fā)行人將承諾每年向債券持有人支付一筆固定數(shù)額的利息。

其他所謂的浮動(dòng)收益?zhèn)瘎t承諾以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)支付利息。

例如，某一債券可能以高于美國(guó)國(guó)庫(kù)券利率兩個(gè)百分點(diǎn)的利率支付利息。除非借款人被宣布破產(chǎn)，這類證券的收益支付將按一定數(shù)額或一定公式進(jìn)行，因此，固定收益證券的投資收益與債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況相關(guān)程度最低。

固定收益證券的期限及支付條款卻是多種多樣的。作為一個(gè)極端，貨幣市場(chǎng)中交易的是短期的、高流動(dòng)性的，并且通常是極低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益證券，貨幣市場(chǎng)證券的離子包括美國(guó)聯(lián)邦國(guó)庫(kù)券及銀行大額存單。

固定收益證券資本市場(chǎng)中交易的則是長(zhǎng)期債券，像聯(lián)邦債券以及由聯(lián)邦機(jī)構(gòu)、州、市、公司等發(fā)行的長(zhǎng)期債券。這些債券有的非常安全，只有極小的違約風(fēng)險(xiǎn)（如聯(lián)邦債券），有的則相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大（如高收益?zhèn)蚶鴤＿@些債券在向投資者支付利息及在發(fā)行者破產(chǎn)情況下對(duì)投資者的保護(hù)方面，也同樣具有很大的差異性。

現(xiàn)在我國(guó)市場(chǎng)上的固定收益類產(chǎn)品主要有國(guó)債、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和可轉(zhuǎn)換債券。從存量來(lái)看國(guó)債和央行票據(jù)構(gòu)成了我國(guó)固定收益類證券的主體，可轉(zhuǎn)債、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及無(wú)擔(dān)保企業(yè)債也正在快速的發(fā)展。

以上就是小編對(duì)于[《債務(wù)抵押證券》債務(wù)抵押證券的設(shè)計(jì)機(jī)制是什么]問(wèn)題和相關(guān)問(wèn)題的解答了，希望對(duì)你有用