大家好今天來(lái)介紹《住房抵押貸款證券化步驟》住房抵押貸款證券化理論的相關(guān)問(wèn)題，小編就來(lái)給你解答一下，以下是小編對(duì)此問(wèn)題的歸納整理，來(lái)看看吧

什么是住房抵押貸款證券化？

首先，住房抵押貸款證券化分散了金融機(jī)構(gòu)發(fā)放住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。住房抵押貸款證券化調(diào)整了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，分散了貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而提高了其資產(chǎn)質(zhì)量，并有利于其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)一步開(kāi)展。
其次，住房抵押貸款證券化擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的資金來(lái)源，有利于為個(gè)人購(gòu)房提供必要的金融支持。再次，住房抵押貸款證券化也可推動(dòng)住宅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。住房抵押貸款證券化使大量資金通過(guò)資本市場(chǎng)流入住宅產(chǎn)業(yè)，有利于激活住宅產(chǎn)業(yè)，支持個(gè)人住房消費(fèi)成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。最后，住房抵押貸款證券化增加了證券市場(chǎng)的投資工具。住房抵押貸款證券的發(fā)行使證券市場(chǎng)有了新的投資渠道。由于住房抵押貸款證券是以住宅為擔(dān)保和抵押，這種債券信用等級(jí)較高，因此投資者有了收益性較好、風(fēng)險(xiǎn)較低的投資方式。總之，這些都有利于我國(guó)個(gè)人住

什么是房貸證券化？

住房抵押貸款證券化是20世紀(jì)70年代以來(lái)最重要的金融創(chuàng)新之一，目前已成為美國(guó)、澳大利亞等發(fā)達(dá)國(guó)家構(gòu)筑房地產(chǎn)金融二級(jí)市場(chǎng)的主要途徑。80年代以后，住房抵押貸款證券化在馬來(lái)西亞、香港等新興經(jīng)濟(jì)地區(qū)也逐步興起。近幾年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展和住房制度改革的深入，房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)金融服務(wù)的需求增長(zhǎng)迅速，我國(guó)已經(jīng)具備了進(jìn)行住房抵押貸款證券化的市場(chǎng)條件。國(guó)家相關(guān)部門最近公布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，我國(guó)住房抵押貸款證券化步入了試點(diǎn)推廣階段。
所謂住房抵押貸款證券化( Mortgage Backed Securities , MBS)，指住房抵押貸款的發(fā)放機(jī)構(gòu)將其所持有的抵押貸款資產(chǎn)，匯集重組成抵押貸款組群，經(jīng)過(guò)擔(dān)保或信用增級(jí)，以證券的形式出售給投資者的融資過(guò)程。一般而言，抵押貸款的發(fā)放者將其貸款資產(chǎn)出售給政府抵押機(jī)構(gòu)或私人投資銀行，再由其進(jìn)行包裝重組，以證券發(fā)行的方式將債權(quán)進(jìn)一步出售給其他投資者。這里所說(shuō)的“證券”是指?jìng)鶛?quán)性而非權(quán)益性證券，它的基本特征是由抵押貸款資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流來(lái)支持對(duì)其的支付，因此被稱為抵押擔(dān)保證券。證券銷售出去以后，證券的持有者便成為了住房抵押貸款的債權(quán)人，并經(jīng)由抵押擔(dān)保證券的服務(wù)者取得對(duì)其的支付。
房貸證券化其實(shí)就是將銀行房貸的一次再抵押，使銀行得以大量回籠資金，從而解決當(dāng)前銀行存在的短存長(zhǎng)貸而可能導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這種模式其實(shí)就是把個(gè)人住房貸款按年限、期限加以組合，以債券的形式在市場(chǎng)上出售給投資者，在將以往房貸由銀行獨(dú)占的利潤(rùn)部分分配給投資者同時(shí)，也使銀行因大量發(fā)放長(zhǎng)期貸款而可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)上得以分散。

住房反向抵押貸款的反向抵押貸款運(yùn)作流程

反向抵押貸款已經(jīng)成功證券化，因此反向抵押貸款市場(chǎng)的運(yùn)作流程包括一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)（如圖表1），一級(jí)市場(chǎng)是反向抵押貸款發(fā)起，二級(jí)市場(chǎng)主要是反向抵押貸款證券化，為一級(jí)市場(chǎng)籌措資金。下面主要就一級(jí)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行介紹：
（1）擁有住房自主產(chǎn)權(quán)的老年人在政府許可的機(jī)構(gòu)進(jìn)行反向抵押貸款的信息咨詢，明白發(fā)起反向抵押貸款之后的權(quán)利和義務(wù)，在審視自身?xiàng)l件后向反向抵押貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)；
（2）貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)初步審查合格后，正式受理申請(qǐng)業(yè)務(wù)，委托房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)住房進(jìn)行客觀評(píng)估，在滿足雙方各自的條件下正式簽訂合約，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為雙方保險(xiǎn)，保證借款人能根據(jù)合約獲得相應(yīng)的權(quán)利，也保證向貸款人支付債務(wù)總額超過(guò)住房自產(chǎn)的部分；
（3）正式合約生效后，住房所有權(quán)仍屬老年人，老年人按照合約要求維護(hù)好住房，貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)同樣按要求支付貸款給借款人；
（4）在老年人死亡、永久搬離、出售住房時(shí)，合約到期，住房所有權(quán)轉(zhuǎn)移到貸款人，貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)處置住房，收回成本，取得利潤(rùn)；
（5）在整個(gè)方向抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)的運(yùn)作中，政府有關(guān)機(jī)構(gòu)起一個(gè)市場(chǎng)培育、政策扶植、稅費(fèi)減免、監(jiān)督檢查、信息咨詢、保險(xiǎn)及在必要時(shí)提供資金支持等。
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以上就是小編對(duì)于[《住房抵押貸款證券化步驟》住房抵押貸款證券化理論]問(wèn)題和相關(guān)問(wèn)題的解答了，希望對(duì)你有用